La semaine a commencé sous tension. Alors que Bitcoin semblait consolider ses positions après un début octobre encourageant, les sorties massives des fonds négociés en bourse américains ont brutalisement changé la donne. Les investisseurs institutionnels ont multiplié les retraits, faisant plonger le prix vers les 80 300 dollars avant un rebond fragile au-dessus de 82 000. Dans le même temps, le Trésor américain a surpris en abandonnant deux propositions de règles jugées trop intrusives, tandis qu’OKX attirait des poids lourds de la finance traditionnelle et crypto à une valorisation de 25 milliards de dollars. Entre régulation qui s’assouplit, trésoreries d’entreprises qui s’étoffent et mises à jour techniques majeures, le marché a vécu une période dense, riche en signaux contradictoires et en opportunités.
Une semaine de contrastes marqués sur les marchés crypto
Le récit de ces sept derniers jours ressemble à un match serré. D’un côté, la pression vendeuse sur Bitcoin a été bien réelle. De l’autre, des avancées réglementaires et des mouvements stratégiques d’acteurs majeurs ont rappelé que l’écosystème continue de se structurer. Les traders qui suivaient uniquement le prix ont peut-être manqué l’essentiel : le marché ne se limite plus aux variations quotidiennes. Les décisions institutionnelles, les ajustements fiscaux et les progrès techniques pèsent désormais aussi lourd que les flux de capitaux à court terme.
CoinGecko situait Bitcoin autour de 82 365 dollars au moment du point de situation, soit une baisse d’environ 5 % sur la semaine. Le rebond observé le 9 octobre a coïncidé avec des déclarations du président Donald Trump excluant toute attaque contre l’Iran avant les élections de mi-mandat du 3 novembre, tout en maintenant le blocus américain. Ce contexte géopolitique a offert un léger soulagement, mais les sorties d’ETF ont laissé des traces visibles.
Les ETF Bitcoin sous pression vendeuse intense
Les chiffres parlent d’eux-mêmes. Le 7 octobre, les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré 484,9 millions de dollars de retraits nets, leur plus forte journée de sorties depuis juin. Le lendemain, environ 244 millions supplémentaires ont quitté ces véhicules. BlackRock, via son produit IBIT, a concentré à lui seul 207,7 millions de dollars de sorties lors de la première journée. Ces mouvements ont immédiatement pesé sur le prix, ramenant Bitcoin à proximité des 80 300 dollars avant la reprise.
Ce type de pression institutionnelle n’est pas anodin. Les ETF ont transformé l’accès au Bitcoin pour de nombreux investisseurs traditionnels. Quand ces derniers choisissent de réduire leur exposition, le marché le ressent rapidement. Pourtant, certains observateurs notent que ces sorties interviennent après une période de gains, ce qui peut s’interpréter comme une prise de bénéfices classique plutôt qu’un abandon massif du récit long terme.
Point clé à retenir : Les retraits d’ETF restent un indicateur de sentiment à court terme, mais ils ne remettent pas nécessairement en cause l’intérêt institutionnel structurel pour Bitcoin.
Le Trésor américain fait marche arrière sur deux propositions sensibles
Dans un registre très différent, FinCEN a retiré deux projets de règles via des avis déposés le 5 octobre. La proposition de 2020 concernant les portefeuilles aurait imposé aux institutions financières de conserver des enregistrements pour les transferts couverts au-delà de 3 000 dollars et de déclarer ceux dépassant 10 000 dollars, y compris lorsque des portefeuilles en auto-garde intervenaient. La seconde, datant de 2023, visait les activités de mixage étrangères et s’accompagnait d’une constatation liée au blanchiment d’argent.
L’agence a reconnu que sa définition risquait de décourager des activités légitimes et d’entraîner des coûts de conformité importants. Elle a indiqué qu’elle continuerait à surveiller les financements illicites. Pour de nombreux défenseurs de la vie privée financière, ce retrait constitue une victoire notable. Coin Center a d’ailleurs salué la décision comme un progrès pour la protection des données des utilisateurs.
Cette évolution s’inscrit dans un climat réglementaire américain en mutation. Après des années de tensions, certaines autorités semblent privilégier une approche plus ciblée plutôt qu’une surveillance généralisée des portefeuilles non-custodial. Pour les utilisateurs soucieux de conserver le contrôle de leurs clés privées, le message est clair : la pression sur l’auto-garde s’est momentanément relâchée.
OKX lève des fonds stratégiques à 25 milliards de dollars
Pendant que les marchés oscillent, certaines plateformes consolident leurs positions. OKX a annoncé le 6 octobre l’élargissement de son tour d’investissement stratégique avec l’arrivée de Circle, Qube Research & Technologies, Ripple et SC Ventures, la branche d’investissement de Standard Chartered. La valorisation retenue avant ce nouvel apport s’établit à 25 milliards de dollars. Ce tour prolonge celui initié par Intercontinental Exchange en mars.
Ces investisseurs ne sont pas des inconnus pour OKX. Ils collaborent déjà avec la plateforme sur les stablecoins, la liquidité et la conservation d’actifs. Le PDG Star Xu a précisé que les fonds serviront à soutenir la croissance et le développement de la tokenisation d’actifs du monde réel. Les accords antérieurs avec ICE incluaient déjà des projets d’infrastructures de futures réglementées aux États-Unis et de titres NYSE tokenisés, sous réserve d’approbations réglementaires.
Cette levée de fonds illustre une tendance plus large : les échanges crypto les plus solides attirent désormais des acteurs traditionnels qui cherchent à combiner expertise numérique et crédibilité réglementaire. À 25 milliards de dollars, OKX se positionne parmi les plateformes les mieux valorisées du secteur.
Bitmine renforce encore sa trésorerie Ethereum
Du côté des entreprises qui accumulent des crypto-actifs, Bitmine a poursuivi sa stratégie d’achat. La société a ajouté 15 112 ETH, portant ses réserves à 6 016 414 jetons selon la mise à jour du 5 octobre. La position était alors valorisée autour de 16,4 milliards de dollars, soit environ 4,9 % de l’offre totale d’Ethereum.
Sur ce total, 5 067 309 ETH étaient stakés, pour une valeur approximative de 13,8 milliards de dollars. En se basant sur un rendement annualisé sur sept jours de 2,63 %, Bitmine projette environ 363 millions de dollars de revenus de staking annuels. Cette approche montre comment certaines sociétés transforment leur trésorerie en source de rendement tout en augmentant leur exposition à Ethereum.
Chiffres clés Bitmine :
- 15 112 ETH ajoutés récemment
- Plus de 6 millions d’ETH au total
- Environ 4,9 % de l’offre d’Ethereum
- Projection de 363 millions de dollars de revenus de staking annuels
L’IRS clarifie le staking pour les trusts éligibles
Sur le plan fiscal américain, l’IRS a publié le 6 octobre la procédure de revenus 2026-20. Elle précise que les trusts d’investissement et les trusts grantor éligibles peuvent staker des actifs en preuve d’enjeu tout en préservant leur classification fiscale fédérale. Les conditions portent sur la cotation en bourse, la conservation, le recours à des prestataires de staking indépendants et la gestion de la liquidité.
Les récompenses doivent généralement parvenir aux détenteurs dans les 60 jours suivant la fin du trimestre concerné. Ce texte ne crée pas d’exonération fiscale générale pour les revenus de staking. Il se concentre sur le maintien de la classification des trusts. Pour les structures qui cherchaient de la clarté, cette précision constitue néanmoins une avancée utile.
Ethereum teste Glamsterdam sur Sepolia
Sur le plan technique, Ethereum a franchi une étape importante. La mise à jour Glamsterdam a été activée sur le réseau de test Sepolia le 6 octobre, selon la contributrice communautaire Pooja Ranjan. Les tests ont inclus une limite de gaz portée à 200 millions, contre environ 60 millions auparavant. Cette évolution touche la production de blocs, l’exécution et la comptabilité du gaz.
Les développeurs analyseront les résultats avant de programmer l’activation sur le prochain réseau de test. La date définitive pour le mainnet reste encore à confirmer. Ces expérimentations montrent que l’écosystème Ethereum continue d’avancer sur des améliorations de scalabilité et d’efficacité, même lorsque le prix du marché connaît des turbulences.
Coinbase prépare l’accès américain aux options Deribit
Coinbase a annoncé le 7 octobre son intégration avec Deribit, après une migration de comptes intervenue le 1er octobre. Les institutions américaines éligibles pourront accéder aux options via Coinbase Prime et son intermédiaire de futures réglementé par la CFTC. La plateforme prévoit que le trading d’options institutionnel devienne disponible dans les semaines à venir.
Le déploiement retail commencera par les clients éligibles hors États-Unis, avant une ouverture progressive au public américain plus tard en 2026. Cette initiative renforce la place de Coinbase dans l’offre de produits dérivés sophistiqués, un segment longtemps dominé par des plateformes offshore.
Sui lance Hashi avec plus de 500 millions de dollars d’engagements
La fondation Sui a dévoilé le 8 octobre la coalition de lancement de Hashi. Plus de 500 millions de dollars d’engagements de capital et plus de 20 partenaires sont déjà annoncés. Un déploiement progressif sur le mainnet est prévu pour la fin octobre. Anchorage Digital participe afin d’offrir un accès institutionnel via Atlas et Porto.
Hashi vise à soutenir des produits financiers adossés à Bitcoin sur le réseau Sui. Les montants cités correspondent à des engagements prévus et non à des fonds déjà déposés dans des contrats en production. Cette initiative illustre l’intérêt croissant pour les ponts entre Bitcoin et les blockchains de couche 1 alternatives.
Ripple Prime approfondit son partenariat avec Brevan Howard
Ripple a élargi son accord de courtage avec Brevan Howard, qui gère environ 35 milliards de dollars. L’annonce du 6 octobre porte sur des services de prime brokerage multi-actifs, de compensation et de financement couvrant les marchés traditionnels et numériques. Alan McGroarty, responsable des opérations de Brevan Howard, a souligné que la plateforme devrait améliorer la facilité opérationnelle et l’efficacité du capital.
Des fonds gérés par des affiliés de Brevan Howard avaient déjà participé à l’investissement stratégique de Ripple en 2025. Ce renforcement de relation montre comment les grands gestionnaires d’actifs intègrent progressivement des solutions crypto dans leurs infrastructures opérationnelles.
La CFTC ouvre une consultation sur les cadres de trading crypto
La CFTC a lancé le 5 octobre une consultation publique sur les règlements CTX et CAM. Les commentaires écrits doivent être soumis dans les 60 jours suivant la publication au Federal Register. Le président Michael Selig a évoqué une possible voie d’enregistrement fédéral pour les plateformes proposant des transactions crypto de détail à effet de levier, sur marge ou financées.
Il a toutefois précisé qu’un enregistrement obligatoire nécessiterait une action du Congrès. Cette consultation ne constitue donc pas encore un cadre de marché adopté à grande échelle. Elle ouvre néanmoins la discussion sur une supervision plus claire des produits dérivés crypto destinés aux particuliers.
Winklevoss dépose un dossier pour un ETF spot Zcash
Winklevoss Asset Services a déposé le 6 octobre une demande auprès de la SEC pour un ETF spot Zcash coté sur le Nasdaq sous le ticker WINK. Gemini Trust Company assurerait la conservation des ZEC. Le dossier prévoit des créations et rachats d’actions en espèces, le fonds détenant directement le Zcash.
Le trading reste soumis à l’approbation réglementaire et aucun calendrier de lancement n’est fixé. Cette initiative s’ajoute à la vague d’applications d’ETF spot qui s’est multipliée depuis l’approbation des produits Bitcoin et Ethereum. Zcash, connu pour ses fonctionnalités de confidentialité, pourrait ainsi gagner une nouvelle porte d’entrée institutionnelle.
Alex Mashinsky accepte une interdiction à vie
L’ancien PDG de Celsius, Alex Mashinsky, a accepté des restrictions à vie dans le cadre d’un règlement annoncée le 9 octobre par l’État de New York. L’accord lui interdit d’exercer dans les industries de la cryptomonnaie, des valeurs mobilières et des matières premières. L’Attorney General Letitia James a indiqué que des paiements conditionnels pourraient atteindre 35 millions de dollars, selon les confiscations fédérales supplémentaires et le fait qu’il purge ou non l’intégralité de sa peine de prison.
Ce règlement clôt le procès civil engagé en 2023 par l’État au sujet de la promotion de Celsius. L’affaire rappelle les risques liés aux modèles de prêt et de rendement non réglementés qui ont fleuri pendant le précédent cycle haussier.
ESMA fixe une échéance pour les stablecoins non conformes
En Europe, l’ESMA a fixé une échéance de janvier pour que les entreprises crypto autorisées dans l’UE éliminent l’exposition restante aux stablecoins non conformes au règlement MiCA. Son avis du 8 octobre laisse aux régulateurs nationaux jusqu’au 8 janvier 2027 au plus tard. Les autorités peuvent autoriser temporairement des services de liquidation, de conversion, de retrait et de conservation pour les clients existants.
ESMA demande en revanche que les entreprises cessent les services permettant aux clients d’acquérir ou d’augmenter leur exposition aux jetons concernés. Cette calendrier marque une étape concrète dans la mise en œuvre du cadre européen sur les crypto-actifs.
Le XRP Ledger active les transactions groupées
Enfin, le XRP Ledger a activé sa fonctionnalité Batch sur le mainnet avec le soutien de 30 validateurs sur 35, selon les données d’amendement de XRPScan. Les utilisateurs peuvent désormais regrouper entre deux et huit transactions en une seule opération. La documentation officielle décrit quatre modes d’exécution, dont une option tout-ou-rien pour des transferts liés.
Les autres modes permettent une seule action réussie, un traitement jusqu’à échec, ou des tentatives indépendantes pour chaque transaction incluse. Cette amélioration vise à simplifier certaines opérations complexes et à réduire le nombre d’interactions nécessaires pour des scénarios d’usage avancés.
La semaine qui s’achève montre un marché crypto encore marqué par la volatilité des prix, mais également par une maturation progressive des infrastructures, des cadres réglementaires et des stratégies institutionnelles. Les sorties d’ETF ont rappelé que le sentiment peut changer rapidement. Les retraits de propositions par FinCEN, les investissements stratégiques d’OKX, les accumulations d’Ethereum par Bitmine et les avancées techniques sur Ethereum, Sui et le XRP Ledger illustrent en parallèle une dynamique de fond qui dépasse les fluctuations quotidiennes. Dans un environnement où régulation et innovation avancent parfois à des rythmes différents, les prochains mois diront si ces signaux positifs suffiront à contrebalancer les pressions vendeuses observées récemment.
Les investisseurs et les observateurs ont désormais plusieurs éléments à surveiller de près : l’évolution des flux d’ETF, la suite donnée aux consultations de la CFTC, le calendrier d’activation de Glamsterdam sur d’autres réseaux de test, et la capacité des plateformes comme OKX et Coinbase à transformer leurs annonces en parts de marché concrètes. La clarté réglementaire progressive, tant aux États-Unis qu’en Europe, pourrait favoriser une adoption plus large, à condition que les acteurs restent attentifs aux risques opérationnels et de conformité qui continuent de peser sur le secteur.
