Et si la tokenisation était la clé pour révolutionner la finance traditionnelle ? C’est le pari que semble faire la banque américaine State Street, qui travaille actuellement sur des projets de tokenisation d’obligations et de fonds monétaires. Une innovation qui pourrait bien changer la donne dans le secteur financier.
State Street mise sur la tokenisation sans se lancer dans les stablecoins
Selon une source proche du dossier, la banque basée à Boston n’a pas de « plans actuels » pour émettre sa propre stablecoin ou tokeniser des dépôts bancaires. L’accent est mis pour l’instant sur la tokenisation d’obligations et de fonds du marché monétaire, deux projets qui devraient occuper State Street jusqu’à l’année prochaine.
L’objectif ? Permettre aux traders d’utiliser ces actifs tokenisés comme garanties, sans avoir besoin de les liquider pour déposer du cash. Un avantage opérationnel non négligeable qui promet plus d’efficacité, des règlements plus rapides et des coûts administratifs réduits.
La tokenisation, une solution pour éviter les crises financières ?
Au-delà de ces bénéfices, la tokenisation pourrait aussi aider à prévenir ou atténuer certaines crises financières. C’est en tout cas l’avis de Donna Milrod, directrice produit chez State Street, qui estime que des garanties tokenisées auraient pu éviter la crise “tirée par le passif” de 2022.
Les fonds de pension auraient pu utiliser des jetons de fonds monétaires comme marge au lieu de liquider leurs actifs pour obtenir du cash.
déclare-t-elle au Financial News
Une analyse intéressante qui montre tout le potentiel de la tokenisation pour fluidifier les marchés financiers et limiter les risques systémiques. Reste à savoir si cette technologie tiendra toutes ses promesses une fois déployée à grande échelle.
State Street renforce sa présence dans les actifs numériques
Ces projets de tokenisation s’inscrivent dans une stratégie plus globale de State Street pour se positionner sur le marché des actifs numériques. La banque a récemment noué un partenariat avec la fintech suisse Taurus pour développer ses capacités dans ce domaine.
À terme, State Street prévoit aussi d’offrir des services de conservation pour les actifs numériques, une fois que le cadre réglementaire américain sera clarifié. Une évolution logique pour cette institution financière de premier plan, qui compte bien prendre le virage de la finance décentralisée.
La finance traditionnelle à l’assaut des actifs tokenisés
State Street n’est pas la seule à s’intéresser à la tokenisation des actifs financiers traditionnels, aussi appelés “actifs du monde réel”. De nombreuses banques et institutions financières de premier plan se lancent dans l’aventure, tokenisant tour à tour :
- Des obligations
- Des fonds d’investissement
- Des crédits
- Des matières premières
Un engouement qui témoigne du potentiel de la blockchain pour révolutionner les infrastructures financières existantes. En plaçant les actifs sur des rails blockchain, les acteurs espèrent gagner en efficacité opérationnelle et ouvrir de nouvelles opportunités.
La tokenisation n’en est encore qu’à ses débuts, mais elle représente déjà un enjeu stratégique majeur pour les institutions financières traditionnelles. Face à la montée en puissance de la finance décentralisée, elles n’ont d’autre choix que de s’adapter et d’innover pour rester dans la course.
Un long chemin à parcourir
Malgré ces avancées prometteuses, la tokenisation des actifs financiers traditionnels n’en est encore qu’à ses balbutiements. De nombreux défis restent à relever, tant sur le plan technique que réglementaire, avant de voir émerger un véritable écosystème d’actifs tokenisés à grande échelle.
Comme le souligne Donna Milrod, « l’efficacité opérationnelle ne suffit pas » à elle seule. Il faut aussi trouver de véritables cas d’usage business pour ces actifs tokenisés, au-delà du simple effet de mode. Un défi que State Street et les autres acteurs du secteur devront relever s’ils veulent réellement changer la donne.
Une chose est sûre : la tokenisation est en marche et pourrait bien bouleverser en profondeur les équilibres de la finance traditionnelle dans les années à venir. State Street l’a bien compris et compte bien être aux avant-postes de cette révolution. À suivre de près !
