750 millions, puis 850 millions de dollars. En l’espace de quelques jours, Marathon Digital Holdings (MARA) a revu à la hausse son offre d’obligations convertibles, face à un appétit dévorant des investisseurs. Le deuxième plus gros détenteur de bitcoins côté en bourse entend bien profiter de cet engouement pour renforcer son bilan et ses actifs en cryptomonnaies.
Une levée de fonds XXL pour gonfler le trésor de bitcoins
Marathon Digital ne compte pas se contenter de ses 27 562 bitcoins en réserve. Le mineur a annoncé son intention d’utiliser la majeure partie des 833 millions de dollars nets récoltés pour acquérir de nouveaux bitcoins. Une stratégie claire et assumée de la part de l’entreprise, qui mise tout sur la première cryptomonnaie.
Avec des obligations à coupon zéro et une prime de conversion de 42,5%, MARA a su concocter un produit financier alléchant. Les investisseurs institutionnels qualifiés se sont rués sur cette offre, forçant la société à revoir ses ambitions à la hausse. Initialement prévue à 700 millions de dollars, l’enveloppe globale a finalement été portée à 850 millions, avec une option d’achat supplémentaire de 150 millions.
Réduire la dette et financer l’expansion
Outre l’achat massif de bitcoins, Marathon Digital compte utiliser une partie des fonds levés pour rembourser sa dette existante. Environ 199 millions de dollars seront ainsi consacrés au rachat de 212 millions d’obligations convertibles arrivant à échéance en 2026.
Le solde servira à financer l’expansion des actifs de l’entreprise et ses besoins généraux. Une manière pour MARA de consolider sa position de leader sur le marché du minage de bitcoins, tout en se donnant les moyens de ses ambitions.
Le Bitcoin, valeur refuge des entreprises cotées ?
L’appétence de Marathon Digital pour le Bitcoin n’est pas un cas isolé. Ces derniers mois, plusieurs sociétés cotées ont fait le choix de renforcer leurs avoirs en BTC. MicroStrategy et sa filiale MacroStrategy ont ainsi acquis 480 millions de dollars supplémentaires en bitcoins, malgré un contexte de marché difficile.
De son côté, Semler Scientific a franchi le pas en convertissant une partie de sa trésorerie en BTC. Une tendance qui semble se confirmer, les entreprises voyant dans la cryptomonnaie une réserve de valeur et un potentiel de croissance à long terme.
Dans un environnement économique incertain, le Bitcoin apparaît comme un actif décorrélé des marchés traditionnels. Pour des sociétés comme Marathon Digital, c’est un moyen de diversifier leurs avoirs et de miser sur l’avenir.
D’après une source proche, experte des stratégies d’investissement en entreprise
En Bref
- Marathon Digital porte son offre d’obligations convertibles à 850 millions de dollars
- Les fonds levés serviront principalement à acquérir de nouveaux bitcoins
- L’entreprise entend aussi réduire sa dette et financer son expansion
- Plusieurs sociétés cotées misent sur le Bitcoin comme réserve de valeur
Alors que le cours du Bitcoin peine à retrouver ses plus hauts historiques, les entreprises semblent garder confiance dans le potentiel de la cryptomonnaie. Marathon Digital en est le parfait exemple, avec cette levée de fonds massive destinée à renforcer son trésor de BTC. Une stratégie audacieuse, qui pourrait porter ses fruits si le roi des cryptos renoue avec une dynamique haussière durable. Affaire à suivre…
