Et si l’avenir de la monnaie n’était pas celui qu’on imagine ? Alors que les cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l’Ethereum captivent les investisseurs, un autre type de monnaie numérique, bien plus institutionnel, fait débat : la monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Au Royaume-Uni, le gouverneur de la Banque d’Angleterre a récemment jeté un pavé dans la mare en exprimant ses réserves sur la nécessité d’une telle monnaie pour le grand public. Ce doute, exprimé lors d’une conférence internationale, soulève des questions cruciales : une CBDC est-elle vraiment indispensable pour les citoyens, ou s’agit-il d’une solution en quête de problème ? Plongeons dans ce débat complexe qui mêle innovation, confidentialité et régulation.
La Monnaie Numérique : Une Révolution en Suspens ?
Le concept de CBDC fascine autant qu’il divise. Contrairement aux cryptomonnaies décentralisées, une monnaie numérique de banque centrale serait émise et garantie par une institution étatique, offrant une alternative numérique aux billets et pièces traditionnels. Pourtant, malgré son potentiel, le projet d’une CBDC destinée aux particuliers, ou retail CBDC, ne convainc pas tout le monde, y compris au sein des institutions financières.
Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, lors de son intervention à Kyiv, a souligné que les avantages potentiels d’une telle monnaie – comme les contrats intelligents ou une meilleure protection contre la fraude – pourraient être atteints sans créer une nouvelle forme de monnaie pour le public. Cette prise de position marque une rupture avec l’enthousiasme initial autour du projet de « livre numérique », le nom donné à la CBDC britannique.
Un Projet Wholesale Plus Concret
Si le gouverneur reste sceptique sur une CBDC pour les particuliers, il est beaucoup plus optimiste quant à une version destinée aux institutions financières, appelée wholesale CBDC. Ce système, conçu pour faciliter les transactions entre banques et autres acteurs financiers, est déjà en cours de développement et semble bien avancé. L’objectif ? Simplifier les échanges interbancaires, réduire les coûts et renforcer la résilience du système financier face aux cybermenaces.
Cette distinction entre retail et wholesale reflète une vision pragmatique : les institutions financières, habituées à des transactions complexes, pourraient tirer parti d’une infrastructure numérique centralisée, tandis que les besoins des consommateurs restent, pour l’instant, couverts par les systèmes de paiement existants, comme les cartes bancaires ou les applications mobiles.
Fait marquant : La Banque d’Angleterre travaille activement sur une CBDC wholesale, mais le projet retail reste entouré d’incertitudes.
Les Inquiétudes du Public
Le projet de livre numérique n’a pas seulement suscité des doutes parmi les décideurs ; il a également rencontré une forte résistance de la part du public. Lors d’une consultation publique lancée en 2023, plus de 50 000 réponses ont été reçues, un chiffre impressionnant qui témoigne de l’intérêt, mais aussi des inquiétudes des Britanniques. Parmi les préoccupations majeures :
- Confidentialité : Beaucoup craignent que le gouvernement ou la banque centrale puisse surveiller chaque transaction.
- Fin de l’argent liquide : Une CBDC pourrait-elle signer la disparition des billets et pièces, limitant les options pour ceux qui dépendent du cash ?
- Contrôle excessif : Certains redoutent que les autorités puissent imposer des restrictions sur l’utilisation de la monnaie numérique.
Ces craintes ne sont pas anodines. Dans un monde où la collecte de données est omniprésente, l’idée d’une monnaie numérique traçable soulève des questions éthiques et pratiques. Comme l’a souligné un haut responsable de la Banque d’Angleterre, la protection de la vie privée sera un défi majeur si le projet avance.
« La confidentialité est une préoccupation centrale. Les citoyens veulent une monnaie numérique qui protège leurs données, pas qui les expose. »
Un responsable de la Banque d’Angleterre
Les Défis Techniques et Politiques
Outre les inquiétudes du public, le développement d’une CBDC retail pose des défis techniques et politiques considérables. Un rapport publié en 2023 par une commission parlementaire britannique a mis en lumière les « risques significatifs » associés au projet, notamment en termes de cybersécurité et de stabilité financière. Créer une infrastructure capable de gérer des millions de transactions quotidiennes tout en résistant aux cyberattaques est une tâche herculéenne.
De plus, la question de l’équilibre entre innovation et régulation reste épineuse. Une CBDC trop contrôlée pourrait étouffer l’innovation dans le secteur privé, tandis qu’une approche trop laxiste pourrait ouvrir la porte à des abus. Le gouverneur a d’ailleurs insisté sur la nécessité de démontrer un « bénéfice clair » avant de s’engager pleinement dans cette voie.
| Avantages potentiels | Risques identifiés |
|---|---|
| Contrats intelligents | Atteintes à la confidentialité |
| Réduction des fraudes | Disparition de l’argent liquide |
| Efficacité des paiements | Cyberattaques |
Le Royaume-Uni à la Traîne ?
Comparé à d’autres pays, le Royaume-Uni semble avancer à pas prudents. La Chine, par exemple, a déjà lancé son yuan numérique dans plusieurs villes, tandis que des nations comme la Suède explorent activement des alternatives numériques à leur monnaie traditionnelle. La Banque d’Angleterre, en collaboration avec le Trésor britannique, se trouve encore dans la phase de conception de sa CBDC retail, sans décision ferme sur son lancement.
Ce retard peut être perçu comme une faiblesse, mais il reflète aussi une volonté de ne pas se précipiter. Comme l’a souligné le gouverneur, l’absence de consensus sur l’utilité d’une CBDC pour le public justifie cette approche prudente. Après tout, une fois lancée, une monnaie numérique pourrait transformer radicalement le paysage financier, pour le meilleur ou pour le pire.
Vers un Avenir Hybride ?
Face à ces incertitudes, une question se pose : et si l’avenir de la monnaie n’était ni entièrement numérique ni entièrement physique, mais hybride ? Une coexistence entre l’argent liquide, les paiements électroniques et une CBDC limitée à certains usages pourrait répondre aux besoins variés des citoyens tout en minimisant les risques.
Le gouverneur de la Banque d’Angleterre semble pencher pour une telle approche, en privilégiant pour l’instant une CBDC wholesale tout en laissant la porte ouverte à des évolutions futures. Cette vision pragmatique pourrait inspirer d’autres pays confrontés aux mêmes dilemmes.
En résumé : Une CBDC retail soulève des questions de confidentialité, de faisabilité technique et d’utilité réelle, tandis qu’une version wholesale gagne du terrain.
Et Après ?
Le débat autour de la CBDC est loin d’être clos. Alors que la Banque d’Angleterre poursuit ses travaux, les citoyens, les entreprises et les décideurs politiques devront peser le pour et le contre d’une telle innovation. Une chose est sûre : la monnaie numérique, qu’elle soit retail ou wholesale, ne laissera personne indifférent.
En attendant, les questions soulevées par le gouverneur – sur la nécessité, les risques et les bénéfices – résonnent bien au-delà des frontières britanniques. Elles nous invitent à réfléchir à ce que nous attendons vraiment de la monnaie de demain : sécurité, liberté, ou un peu des deux ?
« Il ne s’agit pas de rejeter l’innovation, mais de s’assurer qu’elle sert un objectif clair. »
Le gouverneur de la Banque d’Angleterre
Ce débat, à la croisée de la technologie, de l’économie et de la société, promet de redéfinir notre rapport à l’argent. Et vous, que pensez-vous de l’idée d’une monnaie numérique contrôlée par une banque centrale ?
