Imaginez : vous réalisez 100 millions de yens de plus-value sur Bitcoin. Aujourd’hui, l’État japonais peut vous prélever jusqu’à 55 %. Demain, ce sera seulement 20 %. Cette simple phrase résume la révolution fiscale que Tokyo s’apprête à déclencher dès 2026.
Le Japon passe enfin les cryptos au même régime que les actions
Cette décision n’est pas arrivée par hasard. Depuis des années, les traders et entreprises japonaises fuient vers Singapour, Dubaï ou même la Corée du Sud pour échapper à une fiscalité confiscatoire. Le message est clair : le gouvernement veut rapatrier les capitaux et replacer le Japon au centre de la carte crypto asiatique.
Un taux unique de 20 % : ce que ça change concrètement
Actuellement, les gains en cryptomonnaies sont considérés comme des « revenus divers » et s’ajoutent à vos autres revenus (salaire, immobilier, etc.). Le taux marginal peut grimper à 45 % national + 10 % local = 55 %.
À partir de 2026, ces gains seront isolés dans une catégorie « revenus de capitaux financiers » avec :
- 15 % pour l’État central
- 5 % pour les collectivités locales
- Possibilité de compensation des pertes (carry-forward) comme pour les actions
- Aucun impact sur la tranche marginale d’impôt sur le revenu
En clair, un cadre supérieur gagnant 20 millions de yens par an et réalisant 50 millions de plus-value crypto ne paiera plus 27,5 millions d’impôt sur cette plus-value… mais seulement 10 millions. L’économie est colossale.
Pourquoi maintenant ? Les vraies raisons derrière ce virage à 180°
Plusieurs facteurs se sont alignés ces derniers mois.
D’abord, la fuite des talents et des capitaux. On estime que plus de 70 % du volume d’échange des résidents japonais se fait déjà sur des plateformes étrangères (Binance, Bybit, OKX…). Les exchanges locaux comme bitFlyer ou Coincheck ont vu leur part de marché fondre.
Ensuite, la pression politique. Le Parti libéral-démocrate (PLD) a intégré cette mesure dans son programme électoral de 2025 sous la pression de la jeune génération d’élus pro-Web3, emmenés par des figures comme Taro Kono ou Sanae Takaichi.
Enfin, l’argument économique pur : un taux plus bas = plus de volume = plus de recettes fiscales globales, même à taux réduit. C’est l’effet Laffer appliqué à la crypto.
« Une fiscalité élevée tue la fiscalité »
Dicton populaire parmi les traders japonais sur les forums 5ch
Les géants de la finance japonaise se réveillent
La nouvelle a mis le feu aux poudres dans les salles de marché de Marunouchi et Otemachi.
Nomura a créé une task-force inter-division dédiée aux produits crypto. Objectif : lancer dès 2026 des ETF spot Bitcoin et Ethereum pour les institutionnels et le retail.
Daiwa collabore déjà avec Global X Japan pour structurer des fonds. Mitsubishi UFJ Trust étudie la garde institutionnelle, tandis que SBI (déjà très avancé) prépare une offensive massive.
Même les banques régionales comme Fukuoka Financial Group ou Yokohama Bank envisagent des services de custody pour leurs clients fortunés.
À retenir : Le Japon possède déjà l’un des écosystèmes de custody les plus solides d’Asie grâce à ses trust banks. Avec une fiscalité alignée, il devient soudainement ultra-compétitif face à Hong Kong ou Singapour.
La FSA sort l’artillerie réglementaire
En parallèle, l’Agence des services financiers (FSA) prépare un cadre ultra-précis pour 105 tokens listés sur les exchanges japonais.
Les grandes lignes :
- Traitement comme « instruments financiers » → application des règles anti-insider trading
- Obligation de publication des informations importantes (listing, delisting, hard fork)
- Possibilité pour les sociétés cotées d’inclure Bitcoin ou Ethereum dans leur trésorerie (comme MicroStrategy aux USA)
- Régime spécifique pour les stablecoins en yen (déjà en test avec MUFG et Progmat)
Cette clarification réglementaire était attendue depuis des années. Elle lève le dernier frein psychologique des institutionnels.
Impact sur le marché : ce qui va vraiment se passer
Les analystes s’accordent sur plusieurs scénarios.
Court terme (2026-2027) : retour massif des traders japonais sur les plateformes locales. bitFlyer, Coincheck et GMO Coin pourraient doubler leur volume.
Moyen terme (2027-2030) : explosion des produits d’investissement. ETF spot, fonds actifs, produits structurés, contrats à terme listés sur Osaka Exchange.
Long terme : le Japon pourrait devenir le hub asiatique du Bitcoin institutionnel, au même titre que la Suisse en Europe.
| Pays | Taxe plus-values crypto | ETF spot BTC | Custody bancaire |
|---|---|---|---|
| Japon (2026) | 20 % | En préparation | Oui (trust banks) |
| Singapour | 0 % (trading) | Non | Limité |
| Hong Kong | 0 % (professionnel) | Oui | Oui |
| Corée du Sud | 20 % (dès 2027) | Interdit | Limité |
On le voit : le Japon coche désormais presque toutes les cases du pays crypto-friendly, avec en prime une stabilité politique et juridique rare en Asie.
Et les particuliers dans tout ça ?
Pour le Japonais moyen, c’est Noël avant l’heure.
- Possibilité de déduire les frais de transaction et les pertes
- Report des pertes sur plusieurs années (comme pour les actions)
- Plus besoin de déclarer chaque transaction : les exchanges fourniront un rapport annuel
- Seuil de franchise probable autour de 200 000 yens (comme pour les actions)
Beaucoup de salarymen qui hésitaient à se lancer vont franchir le pas. Les forums japonais comme 5ch et les groupes LINE crypto explosent déjà de messages « Finally! ».
Les risques et les zones d’ombre
Tout n’est pas rose pour autant.
La volatilité reste un sujet sensible. Les régulateurs japonais sont traumatisés par l’affaire Mt.Gox (2014) et Coincheck (2018). Ils risquent d’imposer des limites de levier très strictes et des exigences de fonds propres élevées aux exchanges.
Autre point : les NFT et le GameFi pourraient rester dans la catégorie « revenus divers » si jugés non-financiers. La frontière reste floue.
Enfin, certains craignent une bulle spéculative locale si trop de liquidités affluent trop vite.
Conclusion : le début d’une nouvelle ère pour la crypto nippone
En alignant la fiscalité des cryptomonnaies sur celle des actions, le Japon envoie un signal fort : les actifs numériques font désormais partie du paysage financier classique.
Cette réforme, si elle est votée comme prévu fin 2025, pourrait marquer le vrai début de l’adoption institutionnelle massive en Asie. Et relancer une industrie qui, malgré un cadre réglementaire parmi les plus stricts du monde, n’a jamais cessé d’innover en silence.
Le message est clair : le Soleil-Levant veut redevenir le centre de gravité de la blockchain asiatique. Et cette fois, il a les moyens de ses ambitions.
2026 s’annonce comme l’année du grand retour du Japon sur la scène crypto mondiale. Et quelque chose nous dit que ce n’est que le début.
