Imaginez que vous soyez sur le point de déposer 10 000 € sur un protocole DeFi prometteur. Tout le monde en parle, le TVL explose, les influenceurs sont euphoriques. Et pourtant… dans six mois, le projet fait un rug pull et vous perdez tout. Cette scène, nous l’avons tous déjà vue trop souvent. Mais si une simple note, calculée de façon rigoureusement objective, avait pu vous alerter à temps ?
C’est exactement ce que propose CORE.3, la nouvelle plateforme lancée par HAI Group (la maison-mère de Hacken). Pour la première fois dans l’histoire du Web3, un indicateur chiffré et ouvert donne une Probabilité de Perte réelle et prospective pour chaque projet crypto.
Probability of Loss : enfin un radar objectif dans la jungle Web3
Jusqu’à présent, les investisseurs se fiaient à trois grandes catégories d’indicateurs : le Total Value Locked (TVL), la hype sur Twitter ou les audits de sécurité souvent superficiels. Problème : aucun de ces signaux n’est réellement prédictif. Un TVL élevé peut cacher une liquidité artificielle, un audit « clean » peut dater de 18 mois, et la communauté la plus bruyante peut disparaître du jour au lendemain.
CORE.3 change la donne en construisant un score unique : le PoL (Probability of Loss). Plus le score est élevé, plus la probabilité de subir une perte financière en interagissant avec le projet est importante. Et ce score n’est pas une opinion : il repose sur plus de 100 points de données vérifiables.
Comment le score PoL est-il calculé ?
La méthodologie repose sur une architecture en trois couches :
- Conditions : des faits bruts et vérifiables (ex : présence de clés admin multisig, statut de remédiation des audits, concentration des tokens chez les holders…)
- Metrics : des agrégations thématiques (risque smart contract, transparence des réserves, robustesse opérationnelle…)
- Categories : cinq grands domaines pondérés différemment (Sécurité > Intégrité financière > Opérationnel > Réputation > Conformité)
Le poids le plus important est évidemment accordé à la sécurité. Un projet peut avoir une communauté incroyable et un marketing parfait : s’il possède encore une clé admin centralisée capable de vider les fonds, son PoL explose instantanément.
« Nous voulions créer l’équivalent du score de crédit FICO, mais pour la crypto. Un indicateur universel, ouvert et impossible à manipuler. »
Extrait du communiqué HAI Group
Proof-of-Opinion : la couche subjective séparée
Pour éviter toute critique de subjectivité, HAI Group a créé une couche parallèle baptisée Proof-of-Opinion. Elle regroupe tout ce qui relève de l’appréciation humaine : adoption réelle de l’écosystème, pertinence du narratif, qualité de la roadmap, etc.
Cette couche n’entre jamais dans le calcul du PoL. Elle est affichée séparément pour que chacun puisse se faire sa propre idée, mais le score de risque reste 100 % quantitatif.
50 projets déjà notés, 1 000 d’ici trois mois
À son lancement, CORE.3 propose déjà des fiches détaillées pour 50 protocoles parmi les plus populaires. L’objectif annoncé : couvrir plus de 1 000 projets d’ici mars 2026.
Les équipes peuvent rester passives (le score est calculé automatiquement à partir de données publiques) ou choisir de s’impliquer activement via app.CORE3.io pour vérifier, corriger ou compléter les informations. Plus un projet coopère, plus sa fiche devient précise et fiable.
Exemple concret : un protocole qui a levé 40 M$ en 2024 mais qui conserve encore une clé admin key chez le fondateur verra son PoL grimper en flèche, même si son TVL est de 500 M$. À l’inverse, un petit projet peu connu mais immaculately décentralisé pourra afficher un PoL très bas.
Pourquoi cette initiative arrive au meilleur moment
2025 s’annonce comme l’année de la maturité institutionnelle. Les fonds traditionnels, les family offices et même certains États étudient sérieusement leurs premières allocations crypto. Tous posent la même question : comment mesurer le risque réel ?
Jusqu’ici, les réponses étaient floues. Les agences de notation traditionnelles (Moody’s, S&P…) n’ont ni les compétences ni les données on-chain. Les cabinets d’audit blockchain existants se concentrent sur les smart contracts, pas sur la gouvernance ou la concentration des tokens.
CORE.3 comble exactement ce vide. En proposant un cadre ouvert, reproductible et gratuit, il pourrait devenir la référence que tout le secteur attendait.
Les limites (et les réponses de HAI Group)
- Les données publiques peuvent être faussées
Réponse : un système de vérification communautaire et de signalement est déjà en place. - Les projets malveillants pourraient tenter de manipuler leur score
Réponse : les modifications ne sont possibles qu’après vérification humaine par l’équipe Hacken. - Le PoL ne prédit pas les crises de marché globales
Réponse : il mesure uniquement le risque idiosyncratique du projet, pas le risque systémique reste à la charge de l’investisseur.
Ces garde-fous montrent que l’équipe a anticipé la plupart des critiques classiques.
Et demain ? Vers un standard universel ?
Plusieurs exchanges et portefeuilles DeFi ont déjà manifesté leur intérêt pour intégrer le score PoL directement dans leur interface. Imaginez : avant de faire un swap sur Uniswap ou Aave, une petite jauge vous indique instantanément le niveau de risque du protocole cible.
À plus long terme, certains analystes prédisent que les régulateurs pourraient s’appuyer sur ce type de métrique pour définir des seuils d’exposition acceptables pour les institutions régulées.
Quoi qu’il en soit, une chose est sûre : l’époque où l’on investissait « parce que tout le monde en parle » est en train de s’achever. Avec CORE.3, le Web3 entre dans l’ère de la mesure scientifique du risque.
Le futur de l’investissement crypto ne sera plus jamais basé uniquement sur la hype.
Il sera basé sur des données.
Vous voulez découvrir le PoL de vos projets préférés ? Direction app.core3.io – et préparez-vous à quelques surprises.
