Dans une avancée significative à la croisée des chemins entre la finance traditionnelle et les crypto-monnaies, BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, étend son fonds tokenisé BUIDL à cinq nouvelles blockchains majeures. Initialement lancé sur Ethereum en mars, le fonds est désormais accessible sur les réseaux Aptos, Arbitrum, Avalanche, OP Mainnet (d’Optimism) et Polygon.
Le plus grand fonds du marché monétaire sur la blockchain
Le BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), émis en collaboration avec la plateforme de tokenisation Securitize, est adossé à des bons du Trésor américain à court terme. Avec 520 millions de dollars d’actifs sous gestion, il s’agit du plus important fonds du marché monétaire basé sur la blockchain.
Cette extension multi-chaînes marque une étape cruciale dans l’adoption de la tokenisation des actifs du monde réel, l’une des tendances les plus en vogue à l’intersection des crypto-monnaies et de la finance traditionnelle. Les entreprises d’actifs numériques et les poids lourds de la finance mondiale s’empressent de placer des instruments tels que les obligations d’État, les crédits privés et les fonds sur des rails blockchain, dans le but d’accélérer les règlements et d’accroître l’efficacité opérationnelle.
Un écosystème conçu pour la tokenisation
Carlos Domingo, PDG et cofondateur de Securitize, souligne l’importance de développer un écosystème soigneusement conçu pour être numérique et tirer parti des avantages de la tokenisation :
Avec ces nouvelles chaînes, nous commencerons à voir davantage d’investisseurs cherchant à exploiter la technologie sous-jacente pour accroître l’efficacité dans tous les domaines qui, jusqu’à présent, ont été difficiles à réaliser.
Des frais de gestion différenciés selon les blockchains
Les frais de gestion du fonds BUIDL varient selon les blockchains. Sur Ethereum, Aptos et Arbitrum, ils s’élèvent à 50 points de base. En revanche, ils sont plus avantageux sur Aptos, Avalanche et Polygon, avec seulement 20 points de base. Les fondations Aptos, Avalanche (BVI), Inc. et Polygon Labs BD Investments (Cayman) Ltd. ont convenu de verser une commission trimestrielle à BlackRock en contrepartie.
Un produit prisé par les institutions et les protocoles DeFi
Le token BUIDL, dont le prix est ancré à 1 USD, est utilisé par les institutions et les trésors de protocole pour stationner leurs liquidités on-chain et générer des rendements, ou encore comme collatéral pour le trading. D’autres protocoles de finance décentralisée (DeFi) comme Ondo Finance construisent leurs produits sur BUIDL, qui est devenu le plus grand produit tokenisé du marché du Trésor américain, estimé à 2 300 milliards de dollars.
Vers une adoption généralisée des actifs tokenisés ?
L’extension du fonds BUIDL de BlackRock à de nouvelles blockchains témoigne de l’intérêt croissant des géants de la finance traditionnelle pour les actifs tokenisés. Selon une étude récente de McKinsey, le marché des actifs du monde réel tokenisés pourrait atteindre 2 000 milliards de dollars d’ici 2030 dans un scénario de base, bien qu’une adoption généralisée reste encore lointaine.
Néanmoins, cette initiative de BlackRock pourrait ouvrir la voie à d’autres grands noms de la finance pour explorer les opportunités offertes par la tokenisation. Au fil du temps, cela pourrait conduire à une convergence accrue entre les marchés financiers traditionnels et décentralisés, apportant plus de liquidité, d’efficacité et d’accessibilité à l’écosystème financier dans son ensemble.
Reste à voir si cette tendance se confirmera et si les régulateurs parviendront à trouver un juste équilibre pour encadrer ce nouveau paradigme financier en pleine émergence. Une chose est sûre : avec l’arrivée de poids lourds comme BlackRock dans l’arène des actifs tokenisés, la tokenisation est en passe de devenir un incontournable de la finance du 21e siècle.
