Alors que le marché des cryptomonnaies continue de susciter l’intérêt des investisseurs, un acteur inattendu vient de faire un pari audacieux sur le Bitcoin. Selon des documents récemment déposés, la Junta de Inversiones del Estado de Wisconsin (SWIB) a considérablement augmenté sa participation dans le fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin de BlackRock au cours du dernier trimestre 2024.
Le Wisconsin mise gros sur le roi des cryptos
D’après le formulaire 13F déposé vendredi dernier, la SWIB détenait plus de 6 millions d’actions de l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock au 31 décembre, contre environ 2,9 millions trois mois plus tôt. Au prix actuel de 56,10 $ par action IBIT, cette position est évaluée à environ 340 millions de dollars. Si on prend en compte le cours du Bitcoin à près de 98 000 $, cela représenterait une valeur d’environ 588 millions de dollars !
Le fonds du Wisconsin avait fait sensation en 2024 en devenant le premier du genre à déclarer un achat d’ETF Bitcoin. Il avait initialement acquis 94 562 actions IBIT ainsi que quelques parts du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), revendues depuis. Par la suite, le Système de retraite de l’État du Michigan emboîtait le pas en investissant aussi dans des ETF Bitcoin.
Un signal fort pour l’adoption institutionnelle
Cet investissement massif du fonds de pension du Wisconsin, qui gère plus de 156 milliards de dollars d’actifs, est un signe encourageant pour l’adoption du Bitcoin par les investisseurs institutionnels. Malgré la volatilité inhérente aux cryptomonnaies, de plus en plus d’acteurs majeurs semblent vouloir s’exposer à cette nouvelle classe d’actifs via des produits réglementés comme les ETF.
Selon une source proche du dossier, la SWIB considérerait le Bitcoin comme une opportunité de diversification à long terme avec un potentiel de rendement intéressant. Le fonds serait convaincu que les cryptomonnaies joueront un rôle croissant dans le paysage financier de demain.
Les ETF, porte d’entrée des institutionnels
Depuis le lancement des premiers ETF Bitcoin spot aux États-Unis l’an dernier, le marché scrute de près les dépôts des grands investisseurs pour voir s’ils intègrent ces produits dans leurs portefeuilles. Pour beaucoup d’entre eux, les ETF représentent en effet un moyen plus sûr et plus pratique de s’exposer aux cryptos que l’achat direct sur des plateformes d’échange.
Les investisseurs institutionnels sont de plus en plus à l’aise avec le Bitcoin, mais beaucoup préfèrent passer par des véhicules d’investissement réglementés et familiers comme les ETF.
Un analyste du secteur
Reste à voir si cette tendance se confirmera dans les dépôts des autres grands fonds de pension et gestionnaires d’actifs ce trimestre. Mais une chose est sûre, l’appétit institutionnel pour le Bitcoin ne faiblit pas, malgré un marché des cryptos toujours en dents de scie. À mesure que le cadre réglementaire s’éclaircit et que de nouveaux produits arrivent, cette adoption pourrait bien s’accélérer.
Les fonds de pension, prochains crypto-convertis ?
Si l’exemple du Wisconsin fait école, les fonds de pension pourraient devenir un moteur essentiel de la croissance du marché des cryptomonnaies. Avec leurs immenses réserves de capitaux et leur horizon de placement à très long terme, ils sont idéalement positionnés pour absorber la volatilité des cryptos.
- Les fonds de pension US pèsent plus de 35 000 milliards de dollars d’actifs
- Même une infime fraction allouée au Bitcoin représenterait des milliards
- Leur entrée pourrait apporter stabilité et liquidités au marché des cryptos
Évidemment, tous les fonds ne se rueront pas sur le Bitcoin du jour au lendemain. Beaucoup restent prudents face à cette classe d’actifs encore jeune et peu régulée. Mais l’exemple du Wisconsin montre qu’ils sont de plus en plus nombreux à franchir le pas, attirés par le potentiel des cryptomonnaies.
Vers un cercle vertueux ?
En s’exposant au Bitcoin et en contribuant à sa maturation, les investisseurs institutionnels pourraient en fait créer un cercle vertueux pour son adoption. Plus les gros acteurs s’impliquent, plus le marché gagne en liquidité, en stabilité et en crédibilité, ce qui attire à son tour de nouveaux investisseurs, et ainsi de suite.
Certes, le chemin est encore long et semé d’embûches réglementaires et opérationnelles. Mais le mouvement est lancé et il semble irrésistible. Petit à petit, le Bitcoin se fait une place dans le monde de la finance traditionnelle. Et les fonds de pension pourraient bien jouer un rôle clé dans cette révolution silencieuse.
Le Wisconsin a lancé un pavé dans la mare. Reste à voir combien de ses pairs oseront sauter à sa suite dans le grand bain des cryptomonnaies. Une chose est sûre, le roi Bitcoin n’a pas fini de faire parler de lui dans la haute finance !
Depuis le lancement des premiers ETF Bitcoin spot aux États-Unis l’an dernier, le marché scrute de près les dépôts des grands investisseurs pour voir s’ils intègrent ces produits dans leurs portefeuilles. Pour beaucoup d’entre eux, les ETF représentent en effet un moyen plus sûr et plus pratique de s’exposer aux cryptos que l’achat direct sur des plateformes d’échange.
Les investisseurs institutionnels sont de plus en plus à l’aise avec le Bitcoin, mais beaucoup préfèrent passer par des véhicules d’investissement réglementés et familiers comme les ETF.
Un analyste du secteur
Reste à voir si cette tendance se confirmera dans les dépôts des autres grands fonds de pension et gestionnaires d’actifs ce trimestre. Mais une chose est sûre, l’appétit institutionnel pour le Bitcoin ne faiblit pas, malgré un marché des cryptos toujours en dents de scie. À mesure que le cadre réglementaire s’éclaircit et que de nouveaux produits arrivent, cette adoption pourrait bien s’accélérer.
Les fonds de pension, prochains crypto-convertis ?
Si l’exemple du Wisconsin fait école, les fonds de pension pourraient devenir un moteur essentiel de la croissance du marché des cryptomonnaies. Avec leurs immenses réserves de capitaux et leur horizon de placement à très long terme, ils sont idéalement positionnés pour absorber la volatilité des cryptos.
- Les fonds de pension US pèsent plus de 35 000 milliards de dollars d’actifs
- Même une infime fraction allouée au Bitcoin représenterait des milliards
- Leur entrée pourrait apporter stabilité et liquidités au marché des cryptos
Évidemment, tous les fonds ne se rueront pas sur le Bitcoin du jour au lendemain. Beaucoup restent prudents face à cette classe d’actifs encore jeune et peu régulée. Mais l’exemple du Wisconsin montre qu’ils sont de plus en plus nombreux à franchir le pas, attirés par le potentiel des cryptomonnaies.
Vers un cercle vertueux ?
En s’exposant au Bitcoin et en contribuant à sa maturation, les investisseurs institutionnels pourraient en fait créer un cercle vertueux pour son adoption. Plus les gros acteurs s’impliquent, plus le marché gagne en liquidité, en stabilité et en crédibilité, ce qui attire à son tour de nouveaux investisseurs, et ainsi de suite.
Certes, le chemin est encore long et semé d’embûches réglementaires et opérationnelles. Mais le mouvement est lancé et il semble irrésistible. Petit à petit, le Bitcoin se fait une place dans le monde de la finance traditionnelle. Et les fonds de pension pourraient bien jouer un rôle clé dans cette révolution silencieuse.
Le Wisconsin a lancé un pavé dans la mare. Reste à voir combien de ses pairs oseront sauter à sa suite dans le grand bain des cryptomonnaies. Une chose est sûre, le roi Bitcoin n’a pas fini de faire parler de lui dans la haute finance !
