Imaginez un monde où votre patrimoine entier – actions, obligations, fonds d’investissement, voire parts immobilières – ne serait plus dispersé entre une demi-douzaine d’institutions financières, mais concentré, sécurisé et immédiatement utilisable dans une seule interface : votre wallet numérique. Ce scénario, encore science-fiction pour beaucoup, est activement dessiné par l’un des géants mondiaux de la gestion d’actifs. Nous sommes en février 2026 et la tokenisation semble passer d’un concept technique à une réalité opérationnelle.
Quand la finance traditionnelle flirte sérieusement avec la blockchain
Depuis plusieurs années, les observateurs attentifs du secteur financier sentent que quelque chose de profond est en train de se préparer. Les expérimentations blockchain se multiplient, les ETF crypto se généralisent, les grandes banques testent des pilots… mais jusqu’ici, tout restait relativement cloisonné. Ce qui change aujourd’hui, c’est l’ambition affichée : ne plus simplement tokeniser quelques actifs exotiques, mais repenser entièrement la relation entre l’investisseur individuel et ses avoirs.
Le message est clair : le futur ne sera pas « account-centric » mais « wallet-native ». En clair, fini les comptes chez le courtier, chez la banque privée, chez l’assureur-vie… Tout converge vers le wallet que vous contrôlez déjà pour vos cryptomonnaies.
Le concept de wallet-native expliqué simplement
Derrière ce terme un peu barbare se cache une idée finalement assez intuitive. Aujourd’hui, quand vous voulez utiliser une action Apple en garantie d’un prêt, il faut passer par plusieurs intermédiaires, remplir des formulaires, attendre plusieurs jours. Dans un monde wallet-native, cette même action tokenisée est directement lisible et utilisable par un smart-contract qui peut l’immobiliser en quelques secondes pour débloquer des liquidités.
Les avantages théoriques sont nombreux :
- Règlement atomique instantané
- Réduction drastique des coûts opérationnels et de custody
- Meilleure composabilité entre actifs traditionnels et DeFi
- Accès 24/7 sans contrainte géographique
- Possibilité de fractionner très finement les actifs
Mais ces promesses ne sont pas nouvelles. Ce qui frappe en 2026, c’est que les institutions les plus conservatrices commencent à les considérer comme un chemin réaliste et non plus comme une utopie libertarienne.
Benji : la plateforme qui veut tout changer
Au cœur de cette stratégie se trouve une plateforme propriétaire développée depuis plusieurs années. Celle-ci permet déjà de tokeniser non seulement des cryptos, mais surtout des actifs du monde réel : actions cotées, obligations corporate, parts de fonds privés, et même certains produits structurés.
Contrairement à beaucoup d’acteurs qui se contentent de créer des versions synthétiques ou des wrappers, l’approche ici vise la représentation directe on-chain de l’actif sous-jacent, avec les droits et obligations qui l’accompagnent. C’est une différence technique majeure qui ouvre la porte à une vraie portabilité et interopérabilité.
« Nous voulons que le wallet devienne le centre de la vie financière des individus. »
Une voix influente de la direction innovation
Cette phrase résume parfaitement l’ambition : passer d’un modèle où le client est éclaté entre plusieurs relationnels à un modèle où il maîtrise l’ensemble de son patrimoine depuis une seule interface sécurisée.
Des chiffres qui parlent d’eux-mêmes
Selon les données partagées lors de récentes conférences spécialisées, le passage à une infrastructure blockchain publique pourrait réduire jusqu’à 82 % les coûts totaux de traitement des opérations financières classiques. Ce n’est pas une estimation marketing : plusieurs études indépendantes convergent vers des ordres de grandeur similaires lorsqu’on compare custody traditionnel et settlement blockchain natif.
Pour une grande institution qui gère des centaines de milliards, ces 82 % représentent des dizaines voire des centaines de millions d’euros économisés chaque année. L’argument économique devient donc difficile à ignorer, même pour les acteurs les plus réticents.
L’expansion multi-chaînes : le vrai tournant de 2026
Jusqu’à récemment, la plupart des initiatives de tokenisation restaient cantonnées à Ethereum ou à des blockchains privées. La donne change radicalement avec l’annonce d’un déploiement progressif sur plusieurs layer-1 performants et déjà très liquides.
Parmi les réseaux cités pour les prochains déploiements :
- BNB Chain – pour toucher l’écosystème le plus massif en Asie du Sud-Est
- Solana – pour la vitesse et les coûts extrêmement bas
- Arbitrum – pour profiter de l’écosystème Ethereum L2 mature et sécurisé
Cette stratégie multi-chaînes vise explicitement à toucher plusieurs centaines de millions de wallets déjà existants. L’objectif n’est plus seulement d’attirer les institutionnels, mais aussi de rendre ces produits accessibles aux utilisateurs crypto « retail » qui possèdent déjà ces adresses.
Les ETF crypto : le cheval de Troie de la tokenisation
Avant même de parler de wallet-native, l’institution a déjà marqué les esprits avec plusieurs lancements d’ETF spot très suivis. Bitcoin d’abord, puis Ethereum nativement via sa propre plateforme, et enfin des paniers diversifiés d’actifs numériques.
Ces véhicules ont servi de rampe d’accès grand public vers les actifs crypto régulés. Ils ont aussi permis de former les équipes internes, de roder les process réglementaires et surtout de démontrer que des milliards pouvaient circuler sans heurts sur ces rails modernes.
2026 est présenté comme l’année où l’on passe véritablement à l’étape suivante : des véhicules tokenisés qui ne se contentent plus d’exposer à la crypto, mais qui tokenisent directement des classes d’actifs traditionnels jusque-là réservées aux gros investisseurs.
Collateralisation instantanée : le cas d’usage killer
Parmi tous les usages promis, c’est sans doute celui qui suscite le plus d’enthousiasme chez les institutionnels : la possibilité d’utiliser instantanément ses avoirs tokenisés en collatéral.
Exemple concret : vous détenez pour 500 000 € d’actions européennes dans votre wallet. Vous souhaitez emprunter 200 000 € en stablecoin pour saisir une opportunité immobilière. Au lieu d’appeler votre banquier, d’attendre une contre-expertise et un virement qui met trois jours, un protocole DeFi over-collateralized accepte directement vos tokens comme garantie et vous délivre les fonds en moins de 60 secondes.
Cette fluidité change radicalement la notion de liquidité et de coût d’opportunité. Elle pourrait aussi favoriser l’émergence de nouveaux produits de crédit décentralisé beaucoup plus efficaces que les circuits traditionnels.
Les défis qui restent à relever
Malgré l’enthousiasme, plusieurs obstacles subsistent et sont d’ailleurs reconnus par les principaux acteurs.
- Réglementation : chaque juridiction avance à son rythme. Ce qui est autorisé à Dubaï peut rester interdit en Europe continentale.
- Interopérabilité : faire communiquer harmonieusement des tokens émis sur cinq blockchains différentes reste techniquement complexe.
- Éducation : la majorité des investisseurs particuliers ne savent toujours pas gérer correctement une clé privée. La phase de transition sera délicate.
- Sécurité : plus les montants tokenisés augmentent, plus les cibles attirent les hackers les plus sophistiqués.
- UX : pour séduire le grand public, il faudra proposer des wallets aussi simples d’utilisation qu’une application bancaire classique.
Ces défis sont réels, mais l’élan semble désormais irréversible. Les acteurs qui sauront les résoudre en premier prendront une avance considérable.
Vers une convergence TradFi × DeFi inéluctable ?
Ce qui se joue actuellement dépasse largement le cadre d’une simple innovation technologique. C’est une refonte complète du modèle économique de la gestion d’actifs qui est en cours.
Les marges confortables des intermédiaires traditionnels (custodians, dépositaires centraux, teneurs de registre…) sont directement menacées par des infrastructures blockchain qui font le même travail pour une fraction du coût.
Dans le même temps, de nouveaux entrants – souvent issus du monde crypto – proposent des expériences utilisateurs bien plus fluides et accessibles. La pression concurrentielle devient donc double : à la fois sur les coûts et sur l’expérience client.
Que retenir pour 2026 et les années suivantes ?
Plusieurs signaux forts sont déjà visibles :
- Les plus grands gestionnaires d’actifs du monde construisent activement leur infrastructure tokenisation
- Les déploiements multi-chaînes deviennent la norme pour toucher un maximum d’utilisateurs existants
- La collateralisation instantanée est perçue comme le premier vrai « killer use-case » grand public
- 2026 est présenté par plusieurs dirigeants comme l’année du passage de la phase expérimentale à la phase de production à grande échelle
- Des centaines de milliards de dollars d’actifs traditionnels pourraient migrer on-chain d’ici 2030
Bien sûr, le chemin reste semé d’embûches réglementaires, techniques et culturelles. Mais la direction semble claire : la finance de demain se construira autour du wallet, et les actifs seront nativement programmables et interopérables.
Pour les investisseurs avertis, cela signifie qu’il est probablement temps de commencer à se familiariser sérieusement avec ces nouveaux outils. Car quand les mastodontes de Wall Street commencent à parler de « wallet-native » avec autant de conviction, il est rare que cela reste lettre morte très longtemps.
La vraie question n’est plus de savoir si la finance va se tokeniser massivement, mais plutôt à quelle vitesse et qui contrôlera les standards de demain.
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