Imaginez un instant : des milliards de dollars qui dorment traditionnellement sur des comptes bancaires classiques, soudain capables de circuler à la vitesse de la lumière, 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, sur une infrastructure blockchain sécurisée. Ce n’est plus de la science-fiction. C’est exactement ce que la vénérable Bank of New York Mellon, pilier multicentenaire de la finance mondiale, est en train de concrétiser sous nos yeux en ce début 2026.
Alors que beaucoup pensaient encore que les grandes banques regardaient la blockchain de haut, la réalité rattrape les sceptiques à une vitesse fulgurante. Les institutions financières les plus conservatrices ne se contentent plus d’observer : elles construisent activement l’avenir.
Quand la plus vieille banque d’Amérique embrasse la blockchain
La Bank of New York Mellon, souvent simplement appelée BNY Mellon, n’est pas n’importe quelle banque. Fondée en 1784, elle est considérée comme la plus ancienne banque encore en activité aux États-Unis. Pendant plus de deux siècles, elle a traversé guerres, crises et révolutions technologiques en restant fidèle à une mission : la garde et la gestion prudente des actifs.
Aujourd’hui, cette forteresse de la finance traditionnelle annonce un virage qui pourrait bien marquer un point de non-retour dans l’histoire de la monnaie et des paiements institutionnels.
Des dépôts bancaires… mais sur la blockchain
Le concept est à la fois simple et révolutionnaire : transformer des dépôts classiques en tokens numériques représentant exactement la même valeur fiduciaire, mais cette fois inscrits sur une infrastructure blockchain.
Concrètement, un client institutionnel qui détient des fonds chez BNY Mellon pourra obtenir une représentation numérique (un token) de cet argent. Ce token pourra ensuite circuler sur des réseaux blockchain compatibles, permettant des transferts instantanés, même le week-end ou à 3 heures du matin.
Contrairement aux cryptomonnaies volatiles, ces tokens sont adossés 1:1 à de vrais dollars déposés dans les coffres de la banque. C’est donc de l’argent bancaire traditionnel, mais habillé aux couleurs de la nouvelle économie numérique.
Un casting impressionnant de premiers utilisateurs
Parmi les premiers intéressés et partenaires qui suivent de près, voire participent activement au projet, on retrouve des noms qui parlent d’eux-mêmes dans l’univers financier et crypto :
- Intercontinental Exchange (propriétaire du NYSE)
- Citadel Securities
- DRW
- Ripple Prime (la branche prime brokerage de Ripple)
- Baillie Gifford (gestionnaire d’actifs prestigieux)
- Circle (émetteur du célèbre stablecoin USDC)
Ce mélange éclectique de géants traditionnels et d’acteurs natifs de la crypto démontre une chose : la convergence tant attendue est bel et bien en marche.
« Notre objectif est de créer un pont solide entre l’infrastructure bancaire de confiance et les nouvelles capacités offertes par les rails numériques, sans jamais demander aux institutions de renoncer à leur exigence de sécurité et de fiabilité. »
Une haute responsable produit et innovation de BNY Mellon
Pourquoi maintenant ? Le contexte 2026
Le timing n’est pas anodin. 2026 marque un tournant réglementaire et technologique majeur aux États-Unis et dans plusieurs juridictions clés.
Après plusieurs années de flou, le cadre légal s’éclaircit progressivement. De nouvelles lois facilitent l’expérimentation de solutions blockchain par les institutions financières régulées, tout en maintenant des garde-fous stricts.
Parallèlement, les marchés financiers traditionnels souffrent de plus en plus de leur propre archaïsme : fermeture des bourses le week-end, délais de règlement T+1 ou T+2 qui paraissent désormais insupportables face à la vitesse du monde numérique.
Les pionniers déjà en piste
BNY Mellon n’arrive pas la première sur ce terrain. D’autres géants bancaires ont déjà posé des jalons importants :
- JPMorgan avec son célèbre JPM Coin, utilisé en interne depuis plusieurs années et désormais étendu à certains clients
- HSBC qui déploie progressivement sa propre offre de dépôts tokenisés
- Standard Chartered et plusieurs banques européennes qui testent des projets similaires
Ces initiatives montrent que les dépôts tokenisés deviennent rapidement un standard émergent dans la finance institutionnelle mondiale.
Le chaînon manquant de la tokenisation massive
Si la tokenisation des actifs réels (Real World Assets ou RWA) fait tant parler d’elle depuis plusieurs années, il manquait jusqu’ici un élément fondamental : une couche de règlement en argent fiable et instantané.
Les stablecoins grand public présentent encore trop de risques réglementaires et de perception pour être pleinement adoptés par les grands investisseurs institutionnels. Les dépôts tokenisés émis directement par des banques régulées apportent justement cette couche de confiance manquante.
Ils pourraient devenir la rampe de paiement idéale pour le règlement atomique des transactions de titres tokenisés, qu’il s’agisse d’actions, d’obligations, de fonds ou même d’actifs immobiliers numériques.
Avantages et promesses d’une finance 24/7
Les bénéfices attendus sont nombreux et particulièrement attractifs pour les acteurs institutionnels :
- Disponibilité 24 heures sur 24, 7 jours sur 7
- Règlements instantanés ou quasi-instantanés
- Réduction drastique des coûts opérationnels
- Amélioration de la transparence et de la traçabilité
- Possibilité de créer de nouveaux produits financiers complexes
- Meilleure gestion du collatéral international
- Intégration facilitée avec les protocoles DeFi régulés
Ces avancées pourraient transformer en profondeur la façon dont les marchés fonctionnent au quotidien.
Les défis qui restent à relever
Malgré l’enthousiasme, plusieurs obstacles techniques, juridiques et culturels demeurent :
- Interopérabilité entre différentes blockchains et différentes implémentations de dépôts tokenisés
- Concurrence entre les différentes initiatives bancaires (qui va s’imposer comme standard ?)
- Gestion des risques opérationnels et cybernétiques sur des infrastructures nouvelles
- Adaptation des systèmes internes des clients institutionnels
- Acceptation culturelle dans les départements de conformité et de trésorerie
- Coexistence (ou concurrence) avec les stablecoins existants
Vers une nouvelle infrastructure financière mondiale ?
Ce que nous observons avec l’initiative de BNY Mellon et celles de ses concurrentes, c’est potentiellement la naissance d’une nouvelle couche infrastructurelle pour la finance mondiale : une sorte de « internet de la valeur » institutionnelle, parallèle mais connectée aux réseaux traditionnels.
À terme, les dépôts tokenisés pourraient devenir aussi banals et indispensables que le SWIFT l’a été pendant des décennies. Mais cette fois, avec la programmabilité, la transparence et la vitesse que permet la technologie blockchain.
Nous sommes peut-être en train d’assister aux prémices de la plus grande transformation du système monétaire et de paiement depuis l’apparition des ordinateurs dans les salles de marché dans les années 80.
Et demain ?
Si l’expérimentation se transforme en déploiement à grande échelle, plusieurs scénarios deviennent envisageables :
- Des chambres de compensation entièrement fonctionnelles sur blockchain
- Des marchés obligataires et actions qui tournent en continu
- Une optimisation massive du collatéral transfrontalier
- Une intégration progressive mais réelle entre finance traditionnelle et finance décentralisée
- Une réduction spectaculaire des frictions et des coûts dans le système financier mondial
Bien sûr, ces perspectives enthousiasmantes s’accompagnent aussi de nouveaux risques systémiques qu’il faudra apprendre à maîtriser. Mais une chose semble désormais certaine : le train de la tokenisation et de la finance numérique est parti, et les plus grandes institutions financières du monde ont décidé de monter à bord plutôt que de regarder passer les wagons.
2026 pourrait bien être l’année où la blockchain est passée du statut de technologie marginale à celui d’infrastructure incontournable de la finance mondiale. Et c’est une banque née avant la Révolution française qui est en train d’en écrire l’un des chapitres les plus décisifs.
À suivre… très attentivement.
